هل الاستثمار في الماس فقط للأغنياء؟

الاستثمار في الماس فقط للأغنياء؟ كوم
24 سبتمبر 2013 في Investing Judy Martel Share

الماس ، الأحجار الكريمة التي ترمز إلى الحب والزواج لعقود ، بدأت تجذب المستثمرين الأثرياء كاستثمار سلعي مع عائدات عالية محتملة.

إن العائد الضئيل على الاستثمارات ذات الدخل الثابت والتقلبات في أسواق الأسهم يدفع بالبحث عن استثمار مستقر نسبياً يمكن أن يولد بعض العوائد. لقد تحول الأثرياء إلى الأصول الثابتة التي يمكنهم الاستمتاع بها ، بما في ذلك المجوهرات والفن وحتى السيارات التي يمكن تحصيلها. الاستثمار في الماس هو بديل طبيعي.

حتى وقت قريب ، كان الماس خارج شاشة الرادار كاستثمار نقي لمجموعة متنوعة من الأسباب ، بما في ذلك عدم شفافية الأسعار وسوق تجارة السوائل ، وكذلك صعوبة في وضع معايير موحدة للجودة بين الحجارة.

يقول برينت فيكيس ، الشريك الاستثماري الأول في مكتب GenSpring ، وهو عبارة عن مكتب متعدد العائلات للأفراد الذين يملكون ما لا يقل عن 20 مليون دولار للاستثمار: "كل حجر فريد من نوعه". بالنسبة للجزء الأكبر ، "أونصة من الذهب هي أونصة من الذهب ، ولكنها ليست كذلك بالنسبة للماس".

ولكن مع تزايد الطلب العالمي على الأحجار الكريمة ، تبرز الشركات بخطط لتكرار نجاح الذهب والفضة من خلال تطوير صناديق متداولة في البورصات أو صناديق استثمار مدعومة بالماس.

وإلى أن توافق لجنة الأوراق المالية والبورصات على مثل هذا الصندوق أو ETF ، فإن المستثمرين الأمريكيين يقتصرون إلى حد كبير على شراء وبيع الأحجار الكريمة المادية ، عادة من خلال تاجر. ولكن سواء نظرنا في صندوق أو صندوق استثمار متداول أو ملكية مادية ، "إنه رهان مصاصة" للانخراط في تجارة الماس ما لم تكن تعرف ما تفعله ، وفقًا لما قاله مارتن رابابورت ، رئيس مجلس إدارة Rapaport Group ومؤشر RapNet Diamond ، موردًا لتسعير الماس.

شراء وبيع الأحجار

وقد تغذت ضجة حول الاستثمار في الماس من خلال الأخبار هذا الربيع من مبيعات المزادات المذهلة وارتفاع الأسعار لكل من الأحجار الكريمة الخام والمصقول.

في أبريل ، باعت دار سوثبيز للماس الأبيض عيار 74.79 قيراط مقابل 14.2 مليون دولار في مناقصة تنافسية ، مما جعل سعره أعلى بكثير من تقديراته السابقة البالغة 9 ملايين دولار إلى 12 مليون دولار. في شهر مايو ، باع كريستي صخرة على شكل كمثرى 101.73 قيراط مقابل 26.7 مليون دولار.

ومع تزايد الشهية العالمية للماس وعدد محدود من عمليات التعدين ، يعمل العرض والطلب لصالح المستثمر ويزيدان الأسعار.

ويشير تقرير من "باين آند كو" إلى أن المبيعات العالمية للماس زادت بنسبة 18 في المائة من عام 2010 إلى عام 2011 ، وجاء معظم النمو من الهند والصين. في عام 2011 ، تعاقد العرض بنسبة 3 في المائة. ونتيجة لذلك ، ارتفع سعر الماس الخام بنسبة 31 في المائة ، في حين ارتفع سعر الحجارة المصقولة بنسبة 24 في المائة.

وتفيد شركة أبحاث أخرى ، هي "Wealth-X" ، بأن أسعار الماس الخام قد ارتفعت بنحو الثلث منذ عام 2005 ومن المرجح أن ترتفع بنسبة 20 في المائة أخرى بحلول عام 2017.

ويقدر رابابورت أن "العرض سيزيد على الأرجح من 2 في المائة إلى 3 في المائة سنوياً خلال العقد المقبل ، مقابل طلب يبلغ نحو 7 في المائة سنوياً". والرأي العام هو أن الأسعار سترتفع بسبب الشراء في أسواق مثل الهند والصين ، حيث تظهر ثروة جديدة ، رغم أن الطلب في تلك البلدان كان يتلاشى مع الاقتصادات الميسرة ، كما يضيف.

غير أن حقيقة شراء وبيع الماس لا تمليها ببساطة مبادئ العرض والطلب. يقول إداهان جولان ، وهو محلل متخصص في صناعة الألماس ، إنه ليس مثل المستثمر العادي الذي يستطيع أن يخرج لشراء الماس ويتوقع أن يبيعه من أجل الربح ، وهو يقول: "يجب أن يكون لديك ما يسمى" اليد المبكرة ". . "في كل مرة يتغير فيها الماس بين المتعاملين ، هناك سعر في السعر. إذا كنت تشتري من الملمع ، فإنه يعتبر بشكل مباشر. العديد من جامعي العملات يعرفون بالفعل من هو تاجر يد في وقت مبكر. "

تقول Rapaport أن هناك أربعة مبادئ للاستثمار في الماس: شفافية الأسعار ، وضمان الجودة ، وتكاليف المعاملات والسيولة. قبل الشراء والتداول في الأحجار الكريمة ، ينبغي أن يفهم المستثمرون كيف يؤثر كل واحد من هؤلاء على عملية الشراء.

تقدم شركة Singapore Diamond Exchange ، التي تبيع الماس بسعر الجملة ، طريقة واحدة لبناء محفظة من الماس وتشبه استخدام وسيط ، كما يقول الجولان. ومع ذلك ، هناك رسوم ، وما زال المستثمرون بحاجة إلى فهم ما يشترونه.

بالإضافة إلى مخبأ للمعرفة ، سيتطلب المستثمرون المهتمون بالماس مبلغًا كبيرًا من المال. حتى يتوفر صندوق أو مؤسسة مالية بريطانية ، لن يكسب المستثمرون الصغار الكثير من الاستثمار المادي في الأحجار الكريمة ، كما تقول رابابورت. "لم يحن الوقت بعد للمستثمر الصغير ،" يقول. "تتعامل شركتنا مع أشخاص لديهم 100،000 دولار أو أكثر للاستثمار".

الاستثمار في ETFs الماس

بسبب صعوبة تسعير الماس ، ظلت صناديق الاستثمار المتداولة والصناديق المشتركة القائمة على قيمة الأحجار الكريمة بعيدة المنال. ومع ذلك ، هناك مبادرتان بارزتان لصناديق الاستثمار المتداولة ، كما تقول الجولان ، من مؤسسة IQ Index و GemShares. كلتا الشركتين لديها طلبات قيد المراجعة مع SEC.

يقول الجولان إن الطريقة التي ستعمل بها الصناديق المتداولة في البورصة ، هي أن تقوم الشركات بشراء وتخزين الألماس المادي ، على الأرجح أحجار زرقاء مستديرة ، على شكل أحجار بيضاء ، بما أن تلك الشركات تحتفظ بقيمتها خلال فترة الركود في عام 2008 ويتم تداولها بسهولة أكبر. سيتم إصدار الأسهم للمستثمرين ومؤشر تم إنشاؤه لتتبع التغيرات في القيمة داخل سوق الجملة.

قد تكون مؤسسة التدريب الأوروبية وسيلة جيدة لبدء الاستثمار في الماس كسلعة ، كما تقول رابابورت ، طالما أن الأسعار يمكن تتبعها بشكل موثوق ، ويفهم المستثمرون أن الماس يمتلك دورة ازدهار وكساد مثلما يحدث في سوق الأسهم.

لكن Fykes يقول إذا كان العملاء يعبرون عن اهتمامهم في ETFs الماس ، فإنه ينصح الحذر. "أعتقد أن الصناديق ستواجه صعوبة في الحصول على الثقة في التسعير" ، كما يقول. وفي الوقت الحالي ، تسمح الصناعة بقدر معين من الفسحة في التسعير بين مثمنين ، وهو ما يمثل تحديًا ، كما يضيف ، في حين أن أسعار الذهب والفضة أكثر رسوخًا وضوحًا.

كما أن صناديق الاستثمار المتبادلة ، وحتى صناديق الاستثمار المتداولة ، يمكن أن تقع ضحية لمشاكل الاسترداد ، كما يقول فيكس ، الأمر الذي يجبر المديرين في بعض الأحيان على البيع بخسارة من أجل سداد المستثمر. وقد حدث سيناريو مماثل مؤخرًا مع صناديق السندات ، حيث فر المستثمرون من تكهنات بارتفاع أسعار الفائدة. وفي وقت سابق من هذا العام ، كانت صناديق الذهب المتداولة في البورصة تواجه مشاكل الاسترداد مع انخفاض الأسعار. يقول فيكيس: "إذا كان عليك بيع الماس مرة أخرى إلى التاجر ، فالأمر يشبه بيع سيارة مستعملة". "أنت تعرف أنك ستأخذ قصة شعر".