تجنب انفجار فقاعة الاستثمار القادمة

تجنب انفجار فقاعة الاستثمار المقبلة

كيف يمكنك اكتشاف فقاعة؟

هل تعرضت مواردك المالية الشخصية للاهتزاز بسبب فقاعة من فئات الأصول؟

إذا كانت محفظتك قد انفجرت في عام 2000 عندما انفجرت أسهم الإنترنت ، أو إذا قمت بشراء منزل ما بين عامي 2004 و 2006 ، والآن تجد نفسك رأساً على عقب في الرهن العقاري الخاص بك ، فأنت تعرف مباشرة التأثيرات المدمرة لفقاعة الأصول.

تتحدى فقاعات مادة العرض التفسير السهل والتعرف عليه. لا يوجد حد محدد يعلن عن بدء ظروف اقتصادية فوارة ، ولا توجد نقطة تحول يمكن تحديدها بسهولة تسبق البوب ​​الذي لا مفر منه.

ومع ذلك ، فإن معظم الفقاعات تتشارك في خصائص معينة تحدد دورات الطفرة والكساد بعيداً عن ديناميكيات العرض والطلب التي تحكم معظم الأسواق.

في كتابه الأخير "Boombustology: اكتشاف الفقاعات المالية قبل أن تنفجر" ، اتخذ فيكرام مانهاراماني منهجًا متعدد التخصصات لدراسة الفقاعات وحدد السمات المشتركة بين خمس دورات ذائعة الصيت والازدهار.

احترس من هذه العلامات الخمسة لفقاعة فئة الأصول.

«العودة إلى الاستثمار في الاقتصاد الجديد.

Sign No. 1: mispriced assets

السمة الأولى هي خلل في آلية تحديد الأسعار. بعد كل شيء ، فإن الميزة الأكثر وضوحًا للفقاعات هي الارتفاع الهائل في الأسعار عن أي شيء.

في السوق الحرة حيث تحدد قوى العرض والطلب سعر الأصل ، تميل الأسعار نحو التوازن بين ما هو شخص مستعد لدفع ثمن شيء ما والسعر الذي يرغب شخص آخر في بيعه.

ولكن في الفقاعات ، تنتج الأسعار المتزايدة المزيد من الطلب ، مما يرسل أسعارًا أعلى بكثير من القيمة الأصيلة للأصل.

على سبيل المثال ، يستخدم المستثمرون عادة نسب التقييم لتحديد ما إذا كانت الأسهم رخيصة أو باهظة الثمن.

يقول بيتر رودريجيز ، الأستاذ المشارك في إدارة الأعمال ومدير المركز: "بالنسبة لمخزون من نوع معين من الشركات في صناعة معينة ، عادة ما يكون هناك نسبة أو حدود نسب تبدو معقولة أو متفقة مع القيمة الأساسية". المبادرات العالمية في كلية داردن للأعمال في جامعة فيرجينيا.

عندما تخرج صناعة أو مجموعة كاملة من هذا النطاق ، يمكن أن تكون مؤشرا على الظروف الشامبانيا.

لا يعد تحديد قيمة الأصول دائمًا بشكل مباشر. وكلما كان الاستثمار أكثر غرابة أو غرابة ، فإن خطوط التقييم أكثر وضوحا. إن مخزونات الإنترنت في عقد التسعينيات غير واضحة في ذلك الخط ، كما هو الحال بالنسبة لأسواق الأسواق الناشئة من وقت لآخر.

«العودة إلى الاستثمار في الاقتصاد الجديد.

التوقيع رقم 2: الائتمان السهل

أحد الخصائص المميزة لجميع الفقاعات تقريبًا هو الاستخدام المكثف للرافعة المالية "أو استخدام مركبات الديون لتمويل عمليات شراء إضافية على أمل أن تستمر القيمة في الارتفاع والارتفاع" ، كما يقول رودريغيز.

وفقا ل Mansharamani ، يمكن أن تؤدي ثلاثة ديناميات من المال السهل إلى فقاعات.

الابتكار المالي: المؤسسات المالية تتطور مع العصر. عندما تكون الظروف الاقتصادية مؤاتية للائتمان السهل والمخاطر المفرطة ، تظهر المنتجات التي تمكن المستهلكين من اقتراض الكثير من المال. على سبيل المثال: القروض العقارية الفائدة فقط.

الأموال الرخيصة: أسعار الفائدة المنخفضة على القروض تجعل الأموال الرخيصة. يقول مانهاراماني: "عندما أقول إن المال بأسعار رخيصة للغاية ، أعني أن أسعار الفائدة أقل بكثير مما يمكن أن يحدث بطبيعة الحال إذا كان لديك نموذج معدل فائدة عائم بحرية بدلاً من نموذج يضع فيه مصرفي مركزي أسعار الفائدة".

الخطر الأخلاقي: عندما يكون الأفراد محميين من المخاطر ، فإنهم يتصرفون بشكل مختلف عما لو كانوا مضطرين للعيش مع العواقب. إذا لم يتمكنوا من الفشل ، فإنهم يخاطرون أكثر. وينطبق الشيء نفسه على المؤسسات المالية والشركات.

«العودة إلى الاستثمار في الاقتصاد الجديد.

التوقيع رقم 3: استهلاك ثقة

الفخر يذهب قبل السقوط ، وغالبًا ما يشارك الغطرسة في الفقاعات. الاستهلاك الفائق والإفراط في الثقة يسيران جنبا إلى جنب.

"بشكل عام ، تظهر هذه الثقة المفرطة نفسها في السجلات العالمية - على سبيل المثال ، في أسعار الفن والنبيذ أو حتى أطول ناطحة سحاب في العالم" ، يقول مانهاراماني.

يمكن للابتكارات التكنولوجية أيضا أن تدفع المستثمرين للاعتقاد بأن هذه المرة مختلفة ، وأن العالم يتغير جوهريا ويبدأ عصر جديد.

«العودة إلى الاستثمار في الاقتصاد الجديد.

التوقيع رقم 4: التلاعب السياسي

ومن السمات الأخرى للفقاعات الماضية هي اليد الثقيلة للحكومة التي أدخلت لتحريك وعاء السوق الحرة مع اللوائح والتلاعب بالأسعار ، بحسب مانهاراماني.

عند سؤاله عن وجود فقاعة من فئات الأصول ، يقترح على المستثمرين التفكير في السياسة.

"هل نرى أن الحكومة تشوه السلوك بسبب السياسات الضريبية أو الحوافز أو الحدود القصوى أو الأسعار أو الدعم من أي نوع؟ وهل نتلقى خطرًا أخلاقيًا بمعنى أنه سيحميك إذا ما أخفقت؟ "" يقول مانهاراماني.

«العودة إلى الاستثمار في الاقتصاد الجديد.

علامة رقم 5: عقلية القطيع

يمكن للناس أن يسيروا على القمر ، ولكن بعد القطيع لا يزال لا يقاوم.

"هناك الكثير من سلوكيات المجموعات أو القطيع حيث يتابع الناس الآخرين الذين يعتقدون أنهم يعلمون ما يفعلونه. "هؤلاء الناس لا يعرفون في الواقع ما يقومون به" ، يقول مانهاراماني.

في الوقت الذي تدرك فيه أن الجميع يسقط من على الجرف ، قد يكون الأوان قد فات للبحث عن الأمان.

يقول رودريغيز: "القصة الكلاسيكية التي تسمعها تقول الناس ، إذا كان بإمكان الخدم والنادل وكل الخدمات التي يقدمها الناس حول الفنادق الغنية أن تفكر في شيء آخر بخلاف الأسهم التي يجب شراؤها ، فربما حان الوقت لبيعها".

ولا يساعد ذلك في أن تأتي الفقاعات في كثير من الأحيان بقصص مقنعة يمكن أن تحجب الحقائق ، حتى بالنسبة لأشد المتضالعين.

"إنه يشبه ذروة مخزون الإنترنت. الرواية لم تكن مهمة أنهم لا يملكون أرباحًا الآن - فهم لن يتأخروا في الحفلة. يقول رودريجيز: "عادة ما يكون ذلك هو ما ينقلك."

«العودة إلى الاستثمار في الاقتصاد الجديد.

تجنب الفقاعات

إن الحفاظ على محفظة متنوعة والاستثمار وفقاً لخطة مدروسة جيداً من شأنه أن يخفف من الضرر الناتج عن فقاعة في فئة واحدة من فئات الأصول. وبالرغم من عدم ضمان أي شيء ، يمكن لاستراتيجية لتوزيع الأصول واسعة النطاق عبر فئات الأصول والجغرافيا إلى جانب إعادة التوازن المنتظم أن تقلل المخاطر التي يواجهها المستثمرون الأفراد.

"في غياب التكلفة ، يجب عليك إعادة التوازن يومياً. يقول لاري سويدرو ، مدير الأبحاث في Buckingham Asset Management في سانت لويس: "إذا حددت التخصيص الصحيح بالنسبة لك هو 60 في المائة من الأسهم و 40 في المائة من السندات ، فلماذا تسمح للسوق بتحديد مخصصاتك؟"

ولسوء الحظ ، فإن التكلفة لا تكون غائبة أبدًا عند التداول ، وفي هذه الحالة يوصي Swedroe بإعادة التوازن في كل مرة يتم فيها إيداع النقد الجديد في الحساب بدلاً من القيام به على جدول فصلي أو سنوي.

"إعادة التوازن على أساس الوقت لا معنى له. بديل هو تحديد الحدود. على سبيل المثال ، قد يكون لديك 10 فئات أصول ، كل 6 في المائة. "طالما أنها تبقى بين 5 (بالمائة) و ​​7 بالمائة ، سأجعلها تنجرف. يقول: "إذا خرجت من هناك فسوف أتصرف. أنت تحدد ما هو مناسب ، لكن عليك أن تظل منضبطًا وتلتزم به".

وقد يستفيد المستثمرون حتى من الفقاعات من خلال جني الأرباح بشكل منتظم من الطاولة وإعادة استثمارها في فئات الأصول التي لا تعمل بشكل جيد ، حيث تنجح بفعالية في الاستثمار عن طريق الشراء المنخفض والبيع العالي.

«العودة إلى الاستثمار في الاقتصاد الجديد.

استثمار الموارد

عندما تكون في شك ، دائمًا ما تلتفت إلى المنصة القديمة ، "يجني الثيران المال ، والدببة تكسب المال ، وتذبح الخنازير". وهذا يعني عدم الجشع - لئلا يكون الشخص الذي يمسك بالكيس عندما تنبثق الفقاعة.

  • المستثمر لينغو في معرفة
  • كيفية تحليل محفظة
  • بناء محفظة الأوراق المالية
  • 7 أخطاء الاستثمار

«العودة إلى الاستثمار في الاقتصاد الجديد.