أسواق مكافحة snafus في تداول الأوراق المالية

أسواق مكافحة Snafus في تداول الأوراق المالية

إن الأسواق المالية ، التي تعتمد الآن بشكل كبير على التكنولوجيا ، تحتاج إلى حماية ضد الهجمات الإلكترونية والكوارث الطبيعية والبلل الأكثر روعة من الأخطاء البشرية التي يمكن أن تسبب اضطرابات هائلة ، وفقا للخبراء ولجنة فدرالية.

في مارس 2012 ، أجبر خطأ في البرمجيات تبادل الأسهم BATS لإلغاء الاكتتاب العام الأولي الخاص بها. بعد شهرين ، تأخر الاكتتاب العام للفيسبوك عندما واجهت ناسداك مشكلة في نظام تداول الأسهم. في أغسطس 2012 ، خسرت شركة نايت كابيتال المال عندما تسببت المشاكل التقنية في برامج التداول للشركة في تقديم طلبات غير مقصودة لشراء الأوراق المالية في بورصة نيويورك. وفي العام الماضي أيضًا ، أدت Superstorm Sandy إلى إغلاق بورصة نيويورك NYSE وناسداك لمدة يومين. ودائمًا ما يلوح خطر الهجمات الإلكترونية التي قد تعطل تداول الأوراق المالية أو تمحو السجلات المالية أو حتى سرقة الأصول.

لمكافحة هذه الأنواع من السلاسل البارزة في العام الماضي ، يضع تقرير مجلس مراقبة الاستقرار المالي لعام 2013 اقتراحات لحماية الأسواق وأموال الناس من إخفاقات التكنولوجيا.

المزيد عن الاستثمار:

  • مقارنة معدلات حساب الوساطة
  • حاول أوامر الحد لتهدئة مخاطر تداول الأسهم
  • هل مخاطر البورصة مرتفعة للغاية هذه الأيام؟
إنشاء تنبيه للأخبار لـ
"الاستثمار"

الاستقرار التشغيلي

"إن السرعات العالية للغاية التي تعمل بها الأسواق يمكن أن تزيد من التأثير العام لفشل العمليات الصغيرة ،" شهد وزير الخزانة جاكوب لو في أيار / مايو أمام لجنة مجلس الشيوخ للشؤون المصرفية والإسكان والشؤون الحضرية.

قال تقرير مجلس مراقبة الاستقرار المالي إن لجنة الأوراق المالية والبورصة ، بالتعاون مع مختلف المشاركين في السوق ، تدرس العلاقة بين الاستقرار التشغيلي وسلامة سوق الأوراق المالية والطرق التي يقوم بها المشاركون في السوق بتصميم وتنفيذ وإدارة معقدة ومترابطة تقنيات التداول.

وتهدف إحدى هذه النظم المسماة "أنظمة الامتثال والنزاهة - أو اللائحة التنظيمية - SCI" إلى جعل أنظمة التداول في الأوراق المالية المؤتمتة أكثر أمانًا من خلال مطالبة العديد من الشركات التي تعتبر أجزاء من لغز السوق المالية بالوفاء بمعايير أمان تكنولوجيتها. لكن دايف لوير ، صاحب شركة Step Ahead Technologies Inc. ، يشعر بالقلق من أن القانون SCI مليء بالثغرات لأن جميع منصات التداول الإلكترونية الخاصة - ما يسمى بالمجمعات الداكنة - معفاة من الرسوم.

"لا يهم حجم وكم كنت تفعل. إذا كنت متصلاً بنظام السوق الوطني ، فأنت تمثل تهديدًا. أي شيء يمكن أن يأتي من خلالك ، "يقول لوير.

التخطيط للاضطراب

لجعل تداول الأوراق المالية أكثر أمناً ، يقترح مجلس الإشراف:

  • مزيد من تمارين الاختبار من قبل أولئك المتصلين بالنظام المالي ، مثل التبادل ودور المقاصة ومستودعات البيانات والمرافق التي تخدمهم.
  • خطط طوارئ يمكنها التعامل مع أي مشكلة في سوق الأوراق المالية. يجب أن يكون كل من الموظفين والأنظمة الإلكترونية مبعثرًا جغرافيًا حتى لا يؤدي أي خلل يؤثر في منطقة جغرافية إلى إغلاق العمليات.
  • مراجعة البروتوكولات لتقرير متى تغلق الأسواق بسبب المشاكل.
  • تقاسم أفضل للمعلومات بين الحكومة والشركات حول الهجمات الإلكترونية ، واهتمام الإدارة العليا بالمسألة داخل الشركات. ويشير التقرير إلى أن عشرات المؤسسات المالية تعرضت لهجمات الإنكار الموزعة على الخدمة خلال الأشهر الأربعة الأخيرة من عام 2012.

يقول Lauer أن سيناريوهات الهجمات الإلكترونية لم تجذب اهتمامًا كافيًا من القطاع المالي نظرًا لأن هجومًا كبيرًا لم يحدث بعد.

لكن الصناعة تدرك بالفعل المخاطر ، كما يقول توماس برايس ، المدير الإداري لمجموعة التكنولوجيا والعمليات والاستمرارية في اتحاد صناعة الأوراق المالية والأسواق المالية ، أو SIFMA. يقول برايس: "يزداد التواتر والشدة بمعدل دراماتيكي (في) أنواع الهجمات الإلكترونية".

في يونيو ، قامت SIFMA بإجراء تدريب على محاكاة هجوم إلكتروني مع ما يصل إلى 60 مشاركًا ، بما في ذلك التبادلات والشركات المالية والمرافق العامة. كما تقوم SIFMA بممارسة سنوية لمواجهة الكوارث حيث تدير الشركات أنظمة تداول الأوراق المالية الخاصة بها من مواقع احتياطية.

يقول برايس: "هناك الكثير من الموارد والموظفين المكرسين للتخفيف من هذه المخاطر".

ولكن سواء كانت كارثة طبيعية أو هجوم أو خطأ بشري مثل ترميز البرمجيات السيئ ، لن يمنع أي نظام جميع الكوارث ، كما يقول والاس توربيفيل ، وهو مصرفي استثماري سابق وزميل أقدم في مركز أبحاث ديموس في نيويورك.

"الهندسة ، بحكم التعريف ، لديها درجة معينة من الفشل. المشكلة الحقيقية لهذه المخاطر هي كيف يمكن أن تتضاعف. إن الكثير من التداول يتم عن طريق الخوارزميات ، "يقول تيربفيل.

المزيد عن الاستثمار:

  • مقارنة معدلات حساب الوساطة
  • حاول أوامر الحد لتهدئة مخاطر تداول الأسهم
  • هل مخاطر البورصة مرتفعة للغاية هذه الأيام؟
إنشاء تنبيه للأخبار لـ
"الاستثمار"

ابطئ

إن التداول التلقائي في الأوراق المالية ، في غياب التدخل البشري ، يعني عندما يحدث شيء ما ، يمكن تكرار المشكلة من خلال رد فعل السوق. يقول Turbeville أنه يريد أن يرى اللوائح الفيدرالية التي تبطئ تدفق الطلبات. لكنه يعترف ، "أنت تحاول وضع الجني في زجاجة."

يقول رئيس مجلس إدارة هيئة الأوراق المالية والبورصات السابق هارفي بيت إن تقرير مجلس مراقبة الاستقرار المالي يقدم أفكارا مفيدة ، وأن اللائحة التنظيمية لأعصاب اصطناعية توفر بداية لمشاكل مخاطر التشغيل. لكنه يقول إن الإجابة الحقيقية على المخاطر التشغيلية ستأتي من الشركات التي تعمل معاً على الحلول وتقوم بذلك لأن مصدر رزقها يعتمد عليها ، وليس بسبب الأنظمة الحكومية. كانت نايت كابيتال دراسة حالة. لقد تحولت من كونها أكبر متداول في الأسهم الأمريكية قبل عطلها في البرامج إلى اكتسابها بعد الفضيحة.

يقول لاور إن إغلاق سوق ساندي للعصف الذهني يظهر كيف يمكن أن تفقد الأسواق بأكملها عندما يواجه التخطيط للكوارث كارثة ويخسر. ستخسر الأسواق في الولايات المتحدة في المسابقة الدولية للأعمال ، إذا لم نشهد أنها مستقرة ، حتى في مواجهة الكارثة.

تحتاج الشركات لتشغيل التداول المباشر من مواقع النسخ الاحتياطي الخاصة بها في كثير من الأحيان للتأكد من أنها على استعداد للقيام بذلك في كارثة. "للحفاظ على مكانتنا القيادية في العالم ، نحن بحاجة إلى أن نكون مستعدين" ، يقول لوير.

يقول بيت ، الرئيس التنفيذي لشركة كالوراما بارتنرز في واشنطن العاصمة ، إنه حتى الآن لا ترغب الشركات في الاعتراف بأن لديها نقاط ضعف حقيقية. لم يسأل الناس عن سؤال واحد مهم: ما الذي يمكن أن يحدث بشكل خاطئ؟

بالإضافة إلى ذلك ، لا يكون اكتشاف كيفية القضاء على نقاط الضعف هذه واضحًا دائمًا في بيئة تقنية تتغير بسرعة كبيرة. "إن إمكانات ما يمكن أن يحدث بشكل خاطئ هي عملاق ، إن لم يكن لانهائي ،" يقول بيت.

تقع على عاتق شركات الخدمات المالية مسؤولية النظر باستمرار في كيفية تحسين حماية أنظمة تداول الأوراق المالية لديها. يقول بيت: "إن الناس يخدعون أنفسهم بأن أنظمتهم منيعّة أو أفضل منها".

يتفق العديد من الخبراء على أمر واحد: تقليل المخاطر التشغيلية أمر بالغ الأهمية.

"إن ثروة هذا البلد مرتبطة بأسواقنا الرأسمالية. إذا كانت هذه الأسواق غير آمنة ... يمكن أن يحدث تلف كبير. "يقول بيت.