كيفية الاستثمار في الأسواق الحدودية المتنامية

كيف تستثمر في الأسواق الحدودية المتنامية

اقتصادات القوة مثل الصين تتباطأ في الآونة الأخيرة. فأين يجب أن تستثمر في الأسهم؟ ماذا عن الاقتصادات الحدودية مثل نيجيريا أو فيتنام؟

ومن المتوقع أن تشهد هذه البلدان وغيرها من البلدان ، مثل سري لانكا وبنغلادش وحتى العراق ، ارتفاعا في إجمالي الناتج المحلي ، بل إن بعضها غني بالموارد. توقع الاقتصادي ويليام بيوتر ، من سيتي بنك ، في BusinessInsider.com في عام 2011 أن الناتج المحلي الإجمالي العالمي سيزيد بمقدار 300 تريليون دولار بحلول عام 2050 ، مدفوع إلى حد كبير بهذه الدول الحدودية سريعة النمو.

كما يراقب مراقبو الأسواق العالمية هذا التحول. تقول دون بينيت ، الرئيس التنفيذي لمجموعة بينيت جروب للخدمات المالية في واشنطن العاصمة: "تعتبر الأسواق الحدودية هي الشيء الكبير التالي". وتبدأ "بريك" في التباطؤ وتصبح ناضجة. "ويشير بينيت إلى البرازيل وروسيا والهند. والصين.

وإلى جانب الموارد الطبيعية الوفيرة ، فإن البلدان الحدودية لديها ثروات مستهلكة متزايدة وقليل من ديون الدول - على عكس الدول المتقدمة. يقول بينيت: "إذاً ، ستتمتع هذه البلدان بمرونة أكبر للقبض على الناتج المحلي الإجمالي العالمي".

المزيد عن الاستثمار:

  • الاستثمار في الأسواق الناشئة
  • أسواق الحدود الناشئة
  • حاسبة هدف الاستثمار
إنشاء تنبيه للأخبار لـ
"الاستثمار"

خارج افريقيا

خذ أفريقيا ، المفضلة لدى العديد من مديري المحافظ في هذه الأيام. من عام 2001 إلى عام 2010 ، كان هناك ستة من أسرع عشرة اقتصادات نمواً في العالم في أفريقيا ، كما يقول مارك موبيوس ، الذي يدير أبحاث السوق الحدودية في فرانكلين تمبلتون انفستمنتس ، مدير الصناديق الاستثمارية المشتركة. في 25 ديسمبر ، ارتفع مؤشر MSCI Frontier Market Africa ، مقياس الضغط المستخدم على نطاق واسع ، بنسبة 41.7 في المائة مقارنة بالعام السابق.

في أفريقيا ، توقع سيتي بنك أن نيجيريا ستكون الدولة الأسرع نمواً ، مع سادس أكبر اقتصاد عالمي بحلول عام 2050. وجاء إجمالي الناتج المحلي لنيجيريا في المرتبة 45 عالمياً في عام 2011 ، وفقاً لفيانجارد.

يقول براديبتا تشاكرابورتي ، الذي يدير صندوق هاردينج لوفرنر فرونتير ماركتس للأسواق الناشئة: "نيجيريا اقتصاد قائم على النفط". "كذلك ، شهد القطاع المصرفي تغيرًا دراماتيكيًا. لذا أصبحت بنوك نيجيريا الآن من بين أفضل الوجهات الاستثمارية ”.

وتشتهر أفريقيا بثروتها من الموارد الطبيعية ، كما يقول موبيوس ، الذي يمتلك صندوقه حيازات كبيرة في بلدان أفريقية من القارة الأفريقية مثل نيجيريا وكينيا. ويقول إن هذه الاستثمارات ليست دون تحدياتهم. ويشكل التضخم والسيولة المحدودة للمخزون والاستقرار السياسي في بعض البلدان مخاوف.

يقول Chakrabortty هذا هو السبب في أن المستثمرين لا ينبغي أن تستثمر من تلقاء نفسها. يقول: "الأسواق الحدودية شديدة التقلب". كما أنها مكلفة للغاية للاستثمار لأن تكاليف التجارة في تلك الدول أعلى.

آسيا تتخذ خطوات واسعة

ومع ذلك ، فإن أفريقيا ليست منطقة النمو الوحيدة. ويقول تشاكرابورتي إن الدول الآسيوية مثل بنغلاديش وفيتنام لديها إمكانات قوية. ويستفيد هذان البلدان من الاستعانة بمصادر خارجية لتصنيع العمالة مع ارتفاع الأجور في الصين.

"إنهم في وضع أفضل الآن من خمس أو عشر سنوات مضت" ، كما يقول.

ويقدر Citibank أن الناتج المحلي الإجمالي لفيتنام سوف يصل إلى 5 تريليون دولار بحلول عام 2050 ، وفقاً ل BusinessInsider.com. يقول بينيت: "مخزوناتها أرخص أيضا من تلك الموجودة في الدول الناشئة الأخرى".

إن الشرق الأوسط ، رغم أنه أكثر تقلباً ، له نصيبه من الاقتصادات ذات النمو المرتفع في باكستان والعراق ، ولكنه يجلب معه معدة قوية.

يقول بينيت: "إننا لا نستثمر في بلدان تعاني من عدم الاستقرار السياسي مثل باكستان". ومع ذلك ، يتوقع Citibank أن الناتج المحلي الإجمالي للعراق ، مع موارده الوفيرة من النفط والغاز ، سوف ينمو إلى 2.2 تريليون دولار بحلول عام 2050 ، وفقا ل BusinessInsider.com.

أفضل الطرق للاستثمار

مما لا شك فيه أن الاستثمار في الأسواق الحدودية ليس أمرًا شحيحًا. يقول كريم رايمتولا ، الذي كتب "أين في العالم يجب أن أستثمر؟". دليل من الداخل لجني المال حول العالم. "

على سبيل المثال ، خسر مؤشر MSCI Frontier Markets نحو ثلثي قيمته خلال الانهيار العالمي لعامي 2008 و 2009 ، وفقًا لصحيفة نيويورك تايمز.

هذه الأسواق الحدودية تبدو مثيرة ، ولكن عليك أن تكون حذرا. يقول راحمتولا: "لا تستثمر أكثر من 10 في المائة من أصول المحفظة الخاصة بك".

يقول رايمتولا: بالنسبة للمستثمرين الراغبين في أخذ الهبوط ، فإن الصناديق الاستثمارية المتداولة في البورصة ، أو الصناديق المتداولة في البورصات ETFs ، تمنحك الدخول إلى السوق العالمية. ويقول: "ليس لديهم كميات كبيرة ويتاجرون بمجموعة جيدة من الأسهم." يشير مصطلح "تحميل" إلى رسم مبيعات تفرضه بعض الأموال.

الصناديق المغلقة ، والتي هي الصناديق المشتركة التي تصدر عدد محدد من الأسهم ، هي طريقة أخرى للعب هذه الأسواق ، يقول بينيت.

وتقول موبيوس إن الاستثمارات في الأسواق الحدودية تتيح تنوع المحافظ الاستثمارية ، حيث قد ترتفع عندما تنخفض الأسواق المتقدمة. كما أن الأسواق الحدودية ليست مدروسة جيدًا ، لذلك يمكن للمحللين اكتشاف صفقات الأسهم التي تهرب من العديد من المستثمرين. لذلك قد يكون للصناديق المشتركة ميزة المعلومات ، كما يقول.

والأفضل من ذلك كله ، يقول موبيوس إن الأسواق الحدودية تتمتع بإمكانيات نمو طويلة الأمد ، خاصة عند مقارنتها بالعديد من الدول المتقدمة.

ومع ذلك ، فإن بيل روكو ، كبير المحللين في صندوق مورنينغستار ، سيتجنب الاستثمار في صناديق الاستثمار المشتركة الحدودية لأنها جديدة وصغيرة ومكلفة للغاية. وبدلاً من ذلك ، فهو يوصي بالذهاب إلى صندوق دولي ، لأن تلك الصناديق عادةً ما يكون لها تعرض في الأسواق الحدودية. "معظم صناديق رأس المال الأجنبي الكبير تشمل الأسهم الحدودية" ، كما يقول.

يقول روكو: "في غضون 10 سنوات ، من يدري ماذا سيحدث مع الاقتصادات الحدودية ، على أي حال". "لا أعتقد أن هناك أي فائدة لكوني في وقت مبكر."